Date de publication : 26 octobre 2023
L’engagement et le vote par procuration font partie des outils que nous utilisons pour comprendre les défis et occasions des sociétés dont nous détenons les titres au nom de nos clients. Dans le contexte actuel d’engagement croissant des investisseurs et de gouvernance d’entreprise, l’importance du droit de vote ne peut être sous-estimée. Alors que l’engagement actif aide à garantir que la gouvernance et la stratégie d’une société sont alignées avec les actionnaires, le vote par procuration envoie un signal fort aux conseils d’administration et à la direction sur ce qui est important pour les investisseurs.
Le droit de vote évolue sans cesse afin de refléter les principes de gouvernance d’entreprise tout en soulignant l’importance de la participation démocratique et la protection des investisseurs. L’exercice du droit de vote est, selon nous, une responsabilité essentielle et un outil efficace pour influencer les entreprises, favoriser une meilleure gouvernance et indiquer notre niveau de confiance à l’égard de la direction.
En 2023, ces droits et responsabilités sont plus que jamais d’actualité, compte tenu des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Pour illustrer notre approche, nous avons rassemblé des points clés de notre Politique en matière de vote par procuration tout en abordant l’engagement auprès des sociétés prévu par notre Politique en matière d’intendance. Les deux fonctionnent ensemble pour créer de la valeur à partir de notre relation avec les sociétés.
Quel est l’objectif principal de la Politique en matière de vote par procuration d’Addenda ?
L’objectif de la Politique vise à établir une communication transparente avec les entreprises, les clients et les parties prenantes concernant les pratiques durables que nous soutenons. Elle fournit de l’information sur nos intentions de vote et nos priorités, lesquelles comprennent des questions essentielles telles que le changement climatique, la promotion de la diversité et la gestion des préoccupations en matière de droits de la personne. Nous avons créé un tableau de bord sur notre site. La Politique est un outil de communication, et est mise à jour régulièrement pour rester en phase avec les meilleures pratiques en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).
Nous participons au processus en votant au nom de nos clients, conformément aux lignes directrices énoncées dans la Politique. Si nécessaire, nous pouvons même assister à une réunion pour voter en personne. L’équipe d’Investissement durable évalue tous les votes par procuration pour les entreprises et fait des recommandations, qui sont discutées et validées par le gestionnaire de portefeuille approprié. Cela garantit que les intérêts supérieurs de nos clients sont représentés.
Quels sont les facteurs pris en compte par Addenda lors de l’évaluation des éléments qui sont soumis au vote ? Comment la firme détermine-t-elle le meilleur plan d’action ?
Notre approche se veut réfléchie. Nous collaborons avec la société conseil Institutional Shareholder Services (ISS) pour évaluer chaque question individuellement et déterminer comment voter conformément aux lignes directrices de notre Politique de vote par procuration. Notre objectif premier est toujours de promouvoir
la performance à long terme et le succès durable des entreprises pour les actionnaires et les autres parties prenantes. Nous analysons rigoureusement les aspects uniques de chaque élément soumis au vote et prenons les décisions qui, selon nous, serviront au mieux les intérêts de nos clients.
Dans la mesure où le vote par procuration va de pair avec l’engagement, comment décrire sommairement la Politique en matière d’intendance et ses principaux objectifs ?
La Politique explique notre engagement à exercer une gestion responsable au nom de nos clients, et ce dans le but de protéger et d’améliorer la valeur à long terme de leurs investissements. Elle définit l’intendance comme la surveillance des pratiques des sociétés en portefeuille, l’exercice des droits de vote et l’engagement constructif avec les sociétés et les décideurs politiques. Nous sommes en train de réviser la politique.
La Politique est guidée par neuf principes clés qui mettent l’accent sur l’importance des pratiques ESG, l’amélioration continue et la divulgation de nos activités d’intendance. Par exemple, nous pensons que de bonnes politiques, pratiques et performances en ce qui a trait aux facteurs ESG ont une incidence positive sur le rendement, et que l’intendance active nous aide à remplir notre obligation d’agir au mieux des intérêts à long terme de nos clients.
Comment Addenda surveille-t-elle les entreprises dans lesquelles elle investit dans le cadre de son approche d’intendance ?
Nous surveillons les entreprises afin d’identifier les problèmes potentiels qui pourraient avoir un impact sur leur performance à long terme et leur durabilité. Nos activités de suivi comprennent l’examen des informations publiques, la recherche et l’analyse, la collecte d’avis de tiers, et la participation ou le suivi des assemblées d’actionnaires et des conférences trimestrielles. Nous évaluons des aspects tels que la stratégie, la performance, la gouvernance, la rémunération, la divulgation et l’approche à l’égard des risques et occasions sociaux et environnementaux.
Comment se déroule le processus d’engagement d’Addenda auprès des sociétés en portefeuille ?
Notre processus d’engagement implique un dialogue ciblé avec les entreprises afin de favoriser la protection et l’amélioration de la valeur à long terme des investissements de nos clients. Nous sélectionnons les entreprises sur la base de différents facteurs, notamment la pertinence des questions ESG pour l’entreprise et nos clients, ainsi que notre capacité à influencer l’entreprise.
De manière concrète, les activités d’engagement peuvent inclure des interactions avec la direction de l’entreprise et les administrateurs non exécutifs, l’envoi de lettres, la participation à des résolutions d’actionnaires ou même, en dernier recours, le désinvestissement. Nous pouvons également collaborer avec d’autres investisseurs et parties prenantes dans le cadre de nos efforts d’engagement.
Comment la Politique d’intendance s’aligne-t-elle sur les cadres et principes internationaux ?
Notre approche en matière d’intendance est conforme au cadre des Principes pour l’investissement responsable (PRI) parrainés par les Nations Unies, aux Principes mondiaux d’intendance du Réseau international de gouvernance d’entreprise et aux Principes d’intendance de la Coalition canadienne pour une bonne gouvernance. Nous nous engageons à respecter ces cadres et principes lorsqu’ils sont compatibles avec nos responsabilités fiduciaires, qui comprennent le suivi des entreprises, l’engagement auprès d’elles, le vote aux assemblées d’actionnaires, l’engagement auprès des régulateurs et des décideurs politiques, et l’adoption d’une approche intégrée de l’intendance dans l’ensemble de notre organisation.