Obligations durée active

Les principales raisons de choisir Addenda Capital pour la gestion de vos obligations durée active

• Nous avons des capacités d’analyse macroéconomique de premier ordre.
• La volatilité des taux d’intérêt est une source importante d’alpha. La durée est omniprésente sur le marché obligataire.
• Nous créons de la valeur en mettant à contribution les fluctuations des taux et la courbe des taux, la gestion des écarts et la sélection des titres.
• Notre démarche à contre-courant à l’égard des taux d’intérêt réduit la volatilité des rendements totaux et nous évite de suivre aveuglément les prévisions consensuelles.
  

Nous croyons que :

• La croissance et l’inflation sont liées au contexte de taux d’intérêt.
• Les fluctuations des taux d’intérêt sont un vecteur clé des rendements obligataires et de volatilité des rendements.
• Une démarche multi-stratégique dynamique et rigoureuse, combinée à une juste calibration des risques, est essentielle pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne de façon constante.
• Investir à l’extérieur du cadre des indices de référence traditionnels rend plus probable la construction de portefeuilles obligataires optimaux.

• Analyse fondamentale approfondie

  Les prévisions des taux d’intérêt et des écarts de taux sont générées pour de multiples scénarios économiques par suite d’une analyse macroéconomique approfondie.

• Calibration des risques multifactoriels quantitatifs et qualitatifs

  Divers éléments exogènes et de sentiments de marché sont incorporés dans nos prévisions de taux d’intérêt :

  Valeur relative
  Liquidité
  Indicateurs de tension financière
  Enjeux politiques et géopolitiques

• Positionnement optimal du portefeuille

  Les scénarios de taux d’intérêt se conjuguent à notre processus de calibration des risques pour positionner le portefeuille de façon optimale par rapport à l’indice de référence pour une cible alpha donnée.

• Analyses ascendante et descendante approfondies

  Nous procédons à une analyse ascendante rigoureuse pour définir notre répartition stratégique des titres de créance, et à une analyse descendante, combinée à des évaluations continues des valorisations et des liquidités, afin de déterminer quels titres et quels émetteurs de l’univers de placement sont les plus intéressants.

• Gestion rigoureuse des risques

  Nous faisons appel à des modèles exclusifs et à des outils externes pour surveiller de près et gérer le risque global du portefeuille, la liquidité et la qualité de crédit.