Date de publication : 9 mai 2024
Plusieurs espèrent déjà que 2024 ne sera pas la répétition de 2023 et de ses événements climatiques dévastateurs : des niveaux de température alarmants, des inondations ravageuses partout dans le monde et une multiplication des feux de forêt. Malgré cela, de nombreux investisseurs cherchent des façons de positionner leurs portefeuilles contre les effets du changement climatique, à la lumière des efforts incitant les entreprises à réduire leurs émissions, par exemple, ou de l’évolution des normes et lignes directrices sur la divulgation d’informations.
Compte tenu des conséquences du changement climatique sur l’économie et l’investissement, qui sont difficiles à prédire, des investisseurs de toutes les tailles pourraient se demander par où commencer. Pour amener leurs portefeuilles vers une plus grande sensibilité climatique, plusieurs ont fait un pas à la fois. C’est le cas de Co-operators, à travers ses objectifs en matière d’investissement d’impact, et de sa société de gestion d’actifs, Addenda Capital, qui gère une stratégie de revenu fixe d’impact et adhère à l’initiative mondiale Net-Zero Asset Managers.
Lors d’un récent webinaire, des cadres des deux entreprises ont expliqué pourquoi et comment elles s’étaient engagées dans cette voie. Karen Higgins, première vice-présidente aux Finances et cheffe des Finances, et Lesley Christodoulou, vice-présidente, Finances, Comptabilité, Information et cheffe comptable, se sont exprimées au nom de Co-operators. Addenda était représentée par Ian McKinnon, chef des placements, tandis que Monika Freyman, vice-présidente, Investissement durable, a agi comme animatrice. Voici un résumé de quelques faits saillants.
Comprendre les risques et les solutions dans une perspective globale
- Les organisations devraient être conscientes qu’au-delà des normes émergentes liées à la conformité, il existe un portrait plus vaste. Il est possible d’examiner à la fois les risques, les stratégies et les occasions liées au climat.
- Ayant commencé son parcours il y a 16 ans, Co-operators considère le changement climatique comme une menace à son objectif qui met en péril la sécurité financière des Canadiens. Son portefeuille vise à stimuler l’action et à catalyser les marchés vers une société carboneutre et résiliente au changement climatique. Il vise à investir dans l’atténuation des risques climatiques et l’élaboration de solutions adaptées au climat qui protégeront et amélioreront la sécurité de ses membres, de ses clients et de ses communautés.
Planifier la trajectoire, accueillir l’ambiguïté
- Il est important de prendre le temps de planifier une approche adaptée à votre organisation, à vos dirigeants et à votre structure de gouvernance pour atteindre l’objectif souhaité. En outre, les organisations ne doivent pas hésiter à demander de l’aide lorsqu’elles en ont besoin. Alors que Co-operators partage activement ses connaissances et son expérience, Addenda est bien placée pour être un partenaire de confiance dans le cheminement des investisseurs vers un portefeuille durable.
- Les entreprises devraient aspirer à développer les talents de l’intérieur, avec des personnes curieuses et qualifiées, ouvertes à l’apprentissage et à l’ambiguïté.
Valoriser l’éducation
- L’éducation et la communication ont figuré parmi les premiers défis de Co-operators et d’Addenda, à la fois au sein des organisations et avec les parties prenantes. Au lieu de se concentrer sur le désinvestissement des combustibles fossiles, la conversation s’est rapidement tournée vers la détention active et l’investissement d’impact, une approche visant à engendrer des retombées sociales et environnementales positives et mesurables tout en générant des rendements attrayants. La démarche d’Addenda a aussi inclus l’engagement avec des émetteurs et des décideurs sur une gamme d’enjeux, dont la promotion de marchés financiers durables.
L’investissement d’impact comme élément essentiel
- L’investissement d’impact vise à engendrer des rendements de marché ou meilleurs tout en cherchant à générer des impacts sociaux ou environnementaux positifs, soit l’équivalent d’un scénario gagnant-gagnant, a déclaré Karen Higgins. Un élément clé de son attrait provient de la capacité à suivre l’impact des investissements et en faire rapport.
- En 2015, Co-operators a adopté une politique d’investissement d’impact et s’est fixé comme objectif initial de consacrer 6 à 10 % de ses actifs investis consolidés à l’investissement d’impact. Cet objectif a été dépassé en trois ans. Actuellement, son objectif pour 2030 est d’atteindre 60 % d’investissements d’impact ou de transition. À la fin de 2023, elle était sur la bonne voie, atteignant près de 50 %, soit 5,9 milliards de dollars.
Un travail rigoureux menant à l’innovation
- Ayant commencé avec un seul professionnel de l’investissement durable en 2011, Addenda s’appuie aujourd’hui sur une équipe de six personnes. La firme compte aussi sur des individus consacrés à la recherche sur l’investissement durable au sein de différentes équipes d’investissement. La collecte de données de qualité pour gérer les investissements d’impact fait partie des défis à relever.
- Après la création du Fonds commun revenu fixe – Investissement d’impact en 2018, avec le soutien de Co-operators, l’approche active d’Addenda a mené à la création de fonds communs de transition climatique en actions. Ceux-ci se concentrent sur des entreprises prenant des engagements spécifiques pour réduire leurs émissions de carbone.
Pour visionner la reprise du webinaire :
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